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证券之星 赵子祥
近日，天津滨海农村商业银行股份有限公司(下称“天津滨海农商行”)因旗下绍兴支行贷款管理不审慎被监管部门处以115万元罚款，这是该行继2025年9月被银行间市场交易商协会警告后，再度出现合规风险事件。
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证券之星注意到，作为天津四家市属法人银行之一，天津滨海农商行2025年实现营收、净利润双增长，资产规模突破3000亿元，但资本承压、资产质量结构性隐忧、客户集中度抬升等经营短板同步显现。
绍兴支行收百万罚单，合规风险接连暴露
4月3日，国家金融监督管理总局绍兴监管分局发布官方行政处罚信息，天津滨海农商行绍兴支行因存在贷款管理不审慎的违法违规行为，被处以115万元罚款，同时2名对该违规行为负有责任的工作人员被予以警告。
这是2026年以来，该行首次公开披露的监管行政处罚，也是其异地分支机构合规管控短板的集中暴露。
从监管处罚的核心事由来看，“贷款管理不审慎” 是商业银行信贷业务领域的典型违规事项，其核心指向信贷业务“三查”制度执行不到位，即贷前调查不尽职、贷时审查不严格、贷后管理流于形式。
值得注意的是，绍兴支行是天津滨海农商行在长三角地区布局的唯一分支机构，也是其跨区域经营的重要支点，此次异地分支被罚，直接反映出该行对异地机构的内控穿透性不足，合规管理的垂直化、全流程管控存在一定程度上的短板。
此次百万罚单并非该行近年首次出现合规风险事件。2025年9月30日，中国银行间市场交易商协会发布自律处分公告，对天津滨海农商行总行予以警告，并责令其针对违规事项开展全面整改。
经交易商协会查明，天津滨海农商行通过委托单一资管计划交易自身发行的二级资本债，该行为违反了银行间市场相关自律管理规则，属于典型的规避监管行为，对银行间市场正常交易秩序造成了不良影响。
从业务本质来看，二级资本债是商业银行补充二级资本、提升资本充足水平的核心工具，其发行的核心逻辑是通过向外部投资者发行债券，实现信用风险的真实外部转移，从而真实、合规地提升银行的资本充足率，满足监管要求。
而银行通过资管计划间接交易自身发行的二级资本债，本质上是“自买自卖”的监管套利行为，既无法实现风险的真实出表，也不能真正起到补充资本的作用，完全违背了二级资本债的发行初衷。
此次自律处分，也暴露出该行总行层面金融市场业务的合规管控存在漏洞，对监管规则的执行与敬畏仍有不足。
对于商业银行而言，合规经营是生存发展的生命线，接连出现的违规事件，不仅会带来直接的罚款损失，更会对银行的市场声誉、同业合作、监管评级、债券发行资质等产生长期负面影响，进而制约其业务拓展与经营发展。
业绩稳增难掩资本隐忧，单一客户敞口抬升
公开资料显示，天津滨海农商银行为四家市属法人银行之一，成立于2007年12月24日，现注册资本155.13亿元。截至2025年12月末，该行营业网点107家，覆盖天津市整个辖区并辐射新疆和浙江。
截至2025年末，该行资产总额突破3000亿元大关，达到3043.60亿元，较2024年末增加168.15亿元，同比增长5.85%；各项贷款余额1807.49亿元，较上年末增加101.42亿元，同比增长5.94%；各项存款余额2413.60亿元，较上年末增加127.20亿元，同比增长5.56%。
盈利层面，2025年该行实现营业收入46.85亿元，同比2024年增长17.63%；实现净利润7.88亿元，同比增长29.20%。
资产质量方面，截至2025年末，该行不良贷款率降至2.15%，较2024年末的2.61%下降0.46个百分点，实现不良贷款余额与不良贷款率“双降”；拨备覆盖率135.41%，贷款拨备率2.91%，均满足监管要求。
但亮眼的经营数据背后，该行核心经营指标的结构性隐忧同样不容忽视。
首先是资本充足水平全面下滑。截至2025年末，该行资本充足率为11.98%，较2024年末的15.04%大幅下降3.06个百分点；一级资本充足率11.41%，较上年末下降2.54个百分点；核心一级资本充足率8.75%，较上年末下降0.58个百分点；杠杆率7.24%，较上年末下降1.71 个百分点。
尽管上述指标仍满足《商业银行资本管理办法》的监管要求，但下滑幅度显著，资本缓冲空间持续收窄，其中核心一级资本充足率距离7.5%的监管红线仅剩下1.25个百分点的安全空间，若未来资产质量出现波动，或风险资产持续扩张，该项指标极有可能进一步逼近监管红线。
其次是资产质量结构性隐忧凸显。尽管该行账面不良贷款率实现同比下降，但拆解信贷资产结构后可以发现，资产质量的改善并非源于风控能力的根本性提升，反而潜藏着明显的结构性风险。
一方面，损失类贷款出现大幅暴增，截至2025年末，该行损失类贷款余额达3.54亿元，较2024年末的1.10亿元同比增长244.06%。
根据贷款风险五级分类规则，损失类贷款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回的贷款，是信贷资产中风险最高的类别，其大幅增长意味着该行2025年已确认的信贷损失显著上升。
另一方面，关注类贷款规模持续上行，截至2025年末，该行关注类贷款余额达57.66亿元，较2024年末增加3.75亿元，占贷款总额的比例升至3.19%。
关注类贷款是不良贷款的核心 “蓄水池”，尽管借款人目前仍有能力偿还本息，但已出现可能影响还款的不利因素，此类贷款规模的持续增长，意味着未来向下迁徙为不良贷款的可能性大幅上升，潜在信用风险压力持续加大。
第三是客户集中度持续抬升，风险敞口逼近监管红线。截至2025年末，该行单一客户贷款集中度达9.67%，较2024年末的8.60%上升1.07个百分点，距离《商业银行法》规定的10% 监管红线仅一步之遥。
单一客户贷款集中度过高，意味着银行的信贷风险过度集中于少数核心客户，一旦核心客户出现经营风险、债务违约事件，将对银行的信贷资产质量产生重大冲击，甚至引发连锁性的流动性风险。
对于以服务中小微企业、三农客户为核心定位的农商行而言，客户集中度的持续抬升，也与其普惠金融的发展定位有所偏离，信贷投放结构仍需进一步优化。
总体来看，作为天津本土重要的地方法人农商行，天津滨海农商行在2025年依然保持了经营业绩的稳步增长，在服务地方实体经济、普惠金融、乡村振兴等领域发挥了不可替代的作用。
但接连暴露的合规风险事件，已为该行的内控管理敲响了警钟。而资本充足水平持续承压、资产质量结构性隐忧、客户集中度抬升等问题，更是制约其长期高质量发展的核心短板。天津滨海农商行能否化解当前的经营隐忧，夯实稳健经营的根基，仍有待市场与时间的进一步检验。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)
