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（原标题：今日投资参考：以旧换新政策超预期落地 三季度风电装机需求有望回暖）
昨日，沪指盘中弱势下探，创逾5个月新低；万得微盘股指数逆市拉升。截至收盘，沪指跌0.52%报2886.74点，深证成指跌0.22%报8474.7点，创业板指跌0.39%报1644.45点，上证50指数跌0.89%，万得微盘股指数逆市涨约1%。两市合计成交5887亿元，较此前一日减少386亿元。行业方面，券商、汽车、环保、地产、食品饮料等板块走强，光伏、锂矿、数字货币概念等活跃；半导体、银行、煤炭、石油等板块疲弱。
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中原证券表示，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.42倍、26.65倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周四成交金额5930亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注新能源、汽车、软件开发以及医疗服务等行业的投资机会。
今日投资机会解析
以旧换新政策超预期落地
7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。文件提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新”，汽车是以旧换新政策的重要支持领域。
中信证券指出，新版汽车以旧换新政策力度大超市场预期，对汽车行业的刺激力度将远好于4月底的政策标准。本轮以旧换新政策预计释放终端持币待购的需求，乘用车、商用车、两轮车、动力电池等板块有望全面受益。重点推荐：1）商用车板块优质标的；2）乘用车；3）优质锂电产业链公司；4）电动自行车龙头。
家电以旧换新补贴落地
7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中，直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金，用于落实包括家电产品以旧换新在内的六条支持政策。对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补贴。补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。
华西证券指出，结合2008年家电下乡补贴力度，预计此轮政策落地补贴对2024下半年内需拉动作用明显。虽然当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补贴落地直接刺激家电更新需求。此外，厨房大电仍有渗透率提升空间，此次亦重点支持旧房装修、厨卫等局部改造，或能部分对冲地产下滑对厨电板块需求的压制。结合前期政策刺激下股价表现，龙头有望重点受益。
三季度风电装机需求有望回暖
近期风电需求催化较多，行业景气度上行。此前受审批等因素影响的海风项目陆续启动，有望于三季度开始动工。此外，7月以来各省相继出台深远海项目规划及竞配招标，为“十五五”期间国内海上风电新增装机奠定基础。
华泰证券指出，短期看，国内海风项目开始启动，广东项目开工时间点提前至8月；中长期看，国内各地深远海规划及竞配项目陆续释放（上海深远海规划29.3GW+广西竞配项目6.5GW），为“十五五”需求奠定基础。同时，欧洲央行降息及原材料降价带动项目IRR边际改善，由于此前规划量大，同时本土供应存在缺口，国内海缆、塔桩厂商出口订单有望提升。
其他影响市场的消息
两部门：提高汽车报废更新补贴标准
国家发展改革委网站7月25日公布的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》提出，提高汽车报废更新补贴标准。在《汽车以旧换新补贴实施细则》基础上，个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日（含当日）前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元。
在支持家电产品以旧换新方面，《若干措施》提出，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补贴。补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。
商务部：推出更好支持跨境贸易和投资的具体行动方案
针对近期商务部等四部门联合印发的《关于加强商务和金融协同 更大力度支持跨境贸易和投资高质量发展的意见》，商务部新闻发言人何咏前表示，商务部将着力深化与金融机构务实合作，拓展商务领域优质金融服务。依托合作机制，引导金融机构按照市场化、法治化原则，加大对商务领域支持力度，结合自身业务发展，推出更好支持跨境贸易和投资的具体行动方案和更优质的产品服务。
我国科学家研制出高性能塑料基热电材料
据中国科学院消息，我国科研团队成功研制出一种高性能塑料基热电材料，该材料质地轻软，还能利用温差发电，在可穿戴能源器件等领域具有重要应用前景。
此项研究中，团队提出并构建了聚合物多周期异质结（PMHJ）热电材料。测试结果显示，该材料在特定温度条件下的热电优值达到1.28，超过商品化材料在同等温区的性能水平。同时，团队利用溶液法技术实现了PMHJ薄膜的大面积制备。业内专家认为，PMHJ材料的优良性能使其在柔性供能器件研发方面具有重要应用潜力。同时，PMHJ材料的成功研制也为塑料基热电材料性能的持续突破提供了新路径。
苹果深圳应用研究实验室即将投运
苹果副总裁、大中华区董事总经理葛越25日在微博发文称，苹果将先进的应用研究实验室扩展至深圳。该实验室具备材料分析、可靠性测试及其它科学研究功能，其设立将帮助苹果深化对这一重要地区的承诺，并推进与供应商的合作。
